Крипто-арбитраж: разрыв, который вы видите, и что остаётся после затрат
Кросс-биржевой арбитраж означает покупку монеты там, где она дешевле, и продажу там, где дороже, в один и тот же момент. Разрыв, который показывает сравнительная таблица, — это не ваш результат: вы покупаете по аску, продаёте по биду и платите комиссии с каждой стороны. FinEdg измеряет, что остаётся — на бумаге, против реальных книг ордеров — и сообщает число, даже если оно отрицательное.
Три числа, которые легко перепутать
Разница между последними сделками на двух площадках. Это история, а не цена, которую вы можете получить: никто не обязан продавать вам по последней цене сделки.
Измеряется по реальной книге на объёме, которым вы бы торговали. Это первое число, которое что-то значит, и оно всегда меньше, чем указанное выше.
Комиссии с каждой стороны (две ноги для спота, четыре для хеджа через перпетуалы), проскальзывание за пределы лучшего уровня, финансирование каждые 1–8 часов, комиссии за вывод и время перевода. Для перпетуалов это известно только после выхода, поэтому мы измеряем это с помощью форвардного бумажного теста.
Расхождение — это не прибыль. Большинство разрывов выше 50 б.п. исчезают, как только вы платите аск на одной стороне и попадаете в бид на другой.
Что показывает терминал v2
Кто что видит
Всё на этой странице, обучение внутри терминала и публичный бумажный монитор открыты без аккаунта. Бесплатный аккаунт добавляет демо-терминал: бумажные записи на реальных книгах ордеров.
Живой фид расхождений доступен только оператору. Запросите доступ, если он нужен вам для исследований.
- Посетитель. Эта страница, обучение внутри терминала и публичный бумажный монитор не требуют аккаунта.
- Участник (бесплатный аккаунт). Терминал открывается на бумаге: обе ноги исполняются против реальных книг ордеров с начислением комиссий, только виртуальные деньги. Живой фид расхождений, дневной повтор и форвардный тест остаются доступными только оператору.
- Оператор. Те же экраны с живым фидом, всегда помеченные как демо — реальные ордера живут на отдельной доске оператора и никогда не доступны с экранов арбитража.
Когда это не работает
- Огромный, устойчивый разрыв обычно это два разных токена под одним тикером (контракты ×1000), а не бесплатные деньги.
- Тонкие рынки. Ниже примерно $50k 24-часового объёма ваш собственный ордер двигает цену больше, чем платит разрыв.
- Переводы закрываются ровно тогда, когда открывается разрыв — депозиты и вывод средств приостановлены, пока площадка находится под нагрузкой.
- Одна нога исполняется, другая — нет. Одна нога — это не арбитраж; это направленная ставка с нехеджированной позицией.
- Фондирование играет против вас пока вы ждёте закрытия спреда, а спред может сначала расшириться.
- Ключи не требуются. Бумажная книга читает только публичные книги ордеров; FinEdg никогда не запрашивает права на вывод средств.
Вопросы, которые нам задают
Является ли разница в цене между двумя биржами прибылью?
Нет. Вы покупаете по аску на одной площадке и продаёте по биду на другой, затем платите комиссии, проскальзывание, фондирование и переводы. Что остаётся — часто ноль или минус, и мы публикуем это в любом случае.
Могу ли я разместить реальный арбитражный ордер здесь?
Нет. Ордера на арбитражных экранах виртуальные, исполняются против реальных книг ордеров с учётом комиссий. Реальное размещение ордеров — отдельная операторская поверхность и недоступно с этих экранов.
Почему я не вижу живой поток расхождений?
Живой поток, дневной повтор и форвард-тест сегодня доступны только операторам. Бесплатный аккаунт даёт демо-терминал и обучение; запросите исследовательский доступ, если вам нужен живой поток.
Что публикуется без аккаунта?
Бумажный арбитражный монитор на /finedg/monitor: открытые и закрытые ноги, комиссии отдельной строкой и временная метка реестра, включая убыточные дни.