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Die einzige Forschungsklasse, die Walk-Forward überlebt – ehrlich dargestellt, mit ihrem Vorbehalt und Live-Forward-Ergebnis.
Walk-Forward-Forschungspfad
Das Signal ist erst nach dem Holdout interessant.
ROBUST
Point-in-Timehinterlegte Daten
HoldoutOOS zuerst
Walk-Forwardrollierende Folds
VorwärtsLive-Uhr
Backtest-Fenster2016-06-13 → 2026-06-12
Evidenzbasierte Forschung
Ordnen Sie das Universum jedes Quartal nach einem Point-in-Time-Fundamentalfaktor, halten Sie die Top K, gleichgewichten. IS = In-Sample-Fit · OOS = Holdout · Forward = live seit dem letzten Rebalancing.
| Bildschirm | Top K | OOS netto | OOS Gewinn | OOS maxDD | Walk-Forward | Vorwärts | Status |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS-Beschleunigung | 15 | +51.4% | 83% | −13.8% | 6/6 Falten | +16.2% | Robust |
| Umsatzwachstum | 10 | +39.7% | 58% | −19.1% | 2/4 Falten | +0.0% | NOT_ROBUST |
| Eigenkapitalrendite (ROE) | 5 | +29.3% | 58% | −20.0% | 4/6 Falten | -3.1% | Robust |
| Momentum ∧ Qualität | 10 | +21.4% | 67% | −23.0% | 4/6 Falten | +5.3% | Robust |
| Nettomarge | 5 | -1.0% | 33% | −23.7% | 1/4 Falten | +0.0% | NOT_ROBUST |
Ehrlicher Hinweis: PIT-sauber bei Fundamentaldaten (filed_at<=Entscheidungsdatum), aber Universum = heutige Einreicher → Survivorship-beschränkt; kein handelbarer Edge allein aufgrund der Größenordnung
Methode: echte 1d-Kerzen, vierteljährliches Rebalancing, Rang nach Point-in-Time-Fundamental (letzter Zugang filed<=Datum), Next-Open-Fills, 1 Bps/Seite, IS-Rang/OOS-Holdout
Warum das
die ehrliche Variante ist
Ein Signal, das In-Sample großartig aussieht, stirbt normalerweise Out-of-Sample – das ist die Regel, nicht die Ausnahme, und unsere
Trading-Forschung zeigt es offen. EPS-Beschleunigung, ROE und Momentum∧Quality sind anders:
sie schlagen Buy-and-Hold weiterhin, wenn wir auf rollierenden Fenstern neu anpassen, die wir während der Auswahl nie gesehen haben. Das ist so nah an einem
echten Edge, wie wir ihn gefunden haben. Wir zeigen trotzdem das negative Live-Forward-Fenster oben – weil die Größenordnung in einem
Survivorship-beschränkten Universum kein handelbares Versprechen ist. Dies ist Forschung, keine Anlageberatung; wir verwalten kein Geld und sagen Ihnen nicht, was Sie kaufen sollen.
Standardmäßig out-of-sample
Die Hauptergebnisse sind out-of-sample, sofern nicht ausdrücklich anders gekennzeichnet.
Walk-Forward, nicht Backtest
Wir passen bei jedem Schritt neu an und testen im nächsten Fenster, um das tatsächliche Verhalten widerzuspiegeln.
Einschränkungen, offengelegt
Drawdowns, Regimewechsel und Limits werden berichtet, nicht versteckt.
Testen Sie ein Anlagesignal, bevor Sie ihm vertrauen
Führen Sie dieselben Out-of-Sample- und Walk-Forward-Checks mit Ihren eigenen Tickers durch – kostenlos, ohne Konto.