Инвестиции
Единственный класс исследований, который выдерживает walk-forward — показано честно, с его оговоркой и живым форвардным результатом.
Исследовательский путь walk-forward
Сигнал интересен только после проверки на отложенной выборке.
ROBUST
Данные на момент решенияданные SEC
Отложенная выборкасначала OOS
Пошаговая оптимизацияскользящие фолды
Форвардживой трекер
Окно бэктеста2016-06-13 → 2026-06-12
Исследование на основе доказательств
Каждый квартал ранжируем вселенную по фундаментальному показателю на момент решения, держим топ-K бумаг с равными весами. IS = обучение · OOS = отложенная выборка · Forward = результат после последней ребалансировки.
| Экран | Топ K | OOS чистая | OOS выигрыш | OOS макс. просадка | Пошаговая оптимизация | Форвард | Статус |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ускорение EPS | 15 | +51.4% | 83% | −13.8% | 6/6 фолдов | +16.2% | Надёжный |
| Рост выручки | 10 | +39.7% | 58% | −19.1% | 2/4 фолда | +0.0% | NOT_ROBUST |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | 5 | +29.3% | 58% | −20.0% | 4/6 фолдов | -3.1% | Надёжный |
| Моментум ∧ Качество | 10 | +21.4% | 67% | −23.0% | 4/6 фолдов | +5.3% | Надёжный |
| Чистая маржа | 5 | -1.0% | 33% | −23.7% | 1/4 фолда | +0.0% | NOT_ROBUST |
Честная оговорка: PIT-чистота по фундаментальным показателям (filed_at<=decision date), но вселенная = сегодняшние филеры → ограничение по выживаемости; не торгуемое преимущество только по величине
Метод: реальные 1-дневные свечи, квартальный ребаланс, ранжирование по точечному фундаментальному показателю (последнее поступление filed<=date), исполнение по цене открытия следующего дня, 1 б.п./сторона, IS-ранг/OOS-холдаут
Почему это
честный
Сигнал, который отлично выглядит на внутривыборочных данных, обычно умирает на вневыборочных — это правило, а не исключение, и наши
торговые исследования показывают это открыто. Ускорение EPS, ROE и моментум∧качество отличаются:
они продолжают превосходить купи-и-держи, когда мы переподгоняем на скользящих окнах, которые никогда не видели во время отбора. Это настолько близко к
реальному преимуществу, насколько мы нашли. Мы всё ещё показываем отрицательное живое форвардное окно выше — потому что величина на
вселенной с ограничением по выживаемости не является торгуемым обещанием. Это исследование, а не инвестиционный совет; мы не
управляем деньгами и не говорим вам, что покупать.
Сначала out-of-sample
Заголовочные результаты относятся к out-of-sample, если явно не указано обратное.
Walk-forward, а не просто бэктест
На каждом шаге переобучаемся и проверяем следующий период — так стратегия вела бы себя в реальности.
Ограничения показаны
Просадки, смена режимов и границы применимости не прячутся в сносках.
Проверьте инвестиционный сигнал, прежде чем ему доверять
Прогоните свои тикеры через те же OOS и walk-forward проверки — бесплатно и без регистрации.