長期投資リサーチ / 01

テーゼを
持って保有する.

確信は感情ではない。それはテストです。

計画をストレステスト証拠を探る ↓

バイ・アンド・ホールド投資家のためのリサーチ。
サンプル外の証拠に基づいています。

モデルの証拠バイ・アンド・ホールド / ディップ買いテスト

IS→OOS

— サンプル内 (IS)
モデルの開発と選択。— サンプル外（OOS）
未見の市場履歴に対する真のテスト。

得られるもの

レジーム認識

市場を過去ではなく、今の姿で見る。常に文脈を優先する。

サンプル外での証明

すべてのアイデアは、構築された場所以外でテストされる — 現実との接触に耐えるものを知るため。

ペーパー限定の安全性

レバレッジなし。デリバティブなし。自信を持って保有できる、クリーンで実行可能なアイデアだけ。

あなたの downside / 02

保有する前に痛みを知る。

自分の資本と損失予算に対して、単純なドローダウンシナリオをモデル化する。結果は算術であり、市場予測ではない。

シナリオのみ · 手数料、スリッページ、ファンディング、ギャップは含まれない

リサーチの誠実性 / 03

見栄えの良いバックテストは嘘をつく。

過学習、先見バイアス、カーブフィッティングがノイズを物語に変える。 インサンプルでのパフォーマンスは、資本をリスクにさらす許可証ではなく、警告である。

サンプル外で生き残れないなら、
ポートフォリオでも生き残るべきではない。

現実チェック / ホールドアウト期間

選択 ≠ 証明

● インサンプル モデル選択● サンプル外 未見の履歴

証拠は、明白に示されている。

各行は、インサンプルで最も良く見えた構成と、その同じ構成がホールドアウト期間でどうだったかを示している。

期間	レバレッジ	勝率	サンプル内	サンプル外	評価
1日1日ディップ買い -7% · 目標まで保有 / ワイドストップ（ポジション）	3×	32%	+$8639	$-5450	REGIME_DEPENDENT
1日1日ディップ買い -7% · 目標まで保有 / ワイドストップ（ポジション）	3×	37%	+$8920	$-3278	REGIME_DEPENDENT
1日1日ディップ買い -7% · 目標まで保有 / ワイドストップ（ポジション）	3×	38%	+$7530	$-1975	REGIME_DEPENDENT
1時間1時間ディップ買い -4% · 最大30日目標まで保有 / ワイドストップ	3×	33%	+$144	$-404	NET_NEGATIVE
1時間1時間ディップ買い -4% · 最大30日目標まで保有 / ワイドストップ	2×	29%	+$-130	$-88	NET_NEGATIVE
5分5分ディップ買い -2% · 最大7日目標まで保有 / ワイドストップ	2×	47%	+$-19	$-33	NET_NEGATIVE
5分5分ディップ買い -2% · 最大7日目標まで保有 / ワイドストップ	3×	62%	+$5	$-25	NET_NEGATIVE
1時間1時間ディップ買い -4% · 最大30日目標まで保有 / ワイドストップ	2×	38%	+$-70	$-12	NET_NEGATIVE
5分5分ディップ買い -2% · 最大7日目標まで保有 / ワイドストップ	2×	50%	+$-13	$0	REGIME_DEPENDENT

モデル化方法： ハードストップあり（運用者仕様）。ストップは通常の損失を制限しますが、約0.9/レバレッジの清算バッファを超えるギャップや暴落が2〜3倍で発生すると、証拠金は全損 — モデル化済み。現実的な摩擦：片道5bps + スリッページ片道2bps + 保有期間中の永久先物ファンディング。ディップ買いはバーの安値でエントリー、先読みなし。設定はサンプル内のみで選択。OOS = 保留された最後の30%、正直な判定者。5分の履歴は約2週間（30%目標は日中にほとんど達成されない）。デモ/ペーパー実験 — ライブは証明ゲートの背後でブロックされたまま。

希望から証拠へ移行する。

バイ・アンド・ホールドの仮説を構築、テスト、ストレステストする。

Strategy Lab を開く

テーゼを持って保有する.