制度意识
看清市场现在是什么，而不是过去是什么。背景优先。始终如此。
模型证据买入并持有 / 逢低买入测试
IS→OOS
— 样本内（IS）
模型开发和选择。— 样本外（OOS）
对未见市场历史的真实测试。
模型开发和选择。— 样本外（OOS）
对未见市场历史的真实测试。
您获得的
样本外证明
每个想法都在未构建的地方测试——所以你知道什么能在现实中存活。
仅纸面安全
无杠杆。无衍生品。只有干净、可执行的、你可以放心持有的想法。
你的下行风险 / 02
在持有前了解痛苦。
针对你自己的资本和损失预算模拟一个简单的回撤情景。结果是算术，不是市场预测。
仅情景 · 不包括费用、滑点、资金和缺口
研究诚信 / 03
漂亮的回测 会撒谎。
过拟合、前视偏差和曲线拟合将噪音变成叙事。 样本内表现不是冒险资本的许可证——它是警告。
如果它不能在样本外存活，
它就不应该在你的投资组合中存活。
现实检查 / 保留窗口
选择 ≠ 证明● 样本内 模型选择● 样本外 未见历史
证据，一目了然。
每行显示样本内看起来最好的配置——以及同一配置在保留窗口上的表现。
| 期限 | 杠杆 | 胜率 | 样本内 | 样本外 | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1天1天逢低买入 -7% · 持有至目标/宽止损（仓位） | 3× | 32% | +$8639 | $-5450 | REGIME_DEPENDENT |
| 1天1天逢低买入 -7% · 持有至目标/宽止损（仓位） | 3× | 37% | +$8920 | $-3278 | REGIME_DEPENDENT |
| 1天1天逢低买入 -7% · 持有至目标/宽止损（仓位） | 3× | 38% | +$7530 | $-1975 | REGIME_DEPENDENT |
| 1小时1小时逢低买入 -4% · 持有≤30天至目标/宽止损 | 3× | 33% | +$144 | $-404 | NET_NEGATIVE |
| 1小时1小时逢低买入 -4% · 持有≤30天至目标/宽止损 | 2× | 29% | +$-130 | $-88 | NET_NEGATIVE |
| 5分钟5分钟逢低买入 -2% · 持有≤7天至目标/宽止损 | 2× | 47% | +$-19 | $-33 | NET_NEGATIVE |
| 5分钟5分钟逢低买入 -2% · 持有≤7天至目标/宽止损 | 3× | 62% | +$5 | $-25 | NET_NEGATIVE |
| 1小时1小时逢低买入 -4% · 持有≤30天至目标/宽止损 | 2× | 38% | +$-70 | $-12 | NET_NEGATIVE |
| 5分钟5分钟逢低买入 -2% · 持有≤7天至目标/宽止损 | 2× | 50% | +$-13 | $0 | REGIME_DEPENDENT |
建模方式： 带硬止损（操作者指定）。止损限制了正常损失，但超过约0.9/杠杆清算缓冲（2-3倍）的跳空或崩盘仍会爆仓 — 已建模。实际摩擦：每边5个基点 + 每边2个基点滑点 + 持仓期间的永续资金费率。逢低买入在K线低点入场，无前瞻性。配置仅在样本内选择；样本外 = 保留的最后30%，诚实的评判者。5分钟历史约2周（30%目标很少在日内达到）。演示/纸面实验 — 实盘仍被证明门阻挡。
从希望走向证据。
构建、测试和压力测试你的买入并持有论点。